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国债投资指南
一．交易所国债简介
交易所国债”同“银行国债”一样都是由财政部统一发行的国债，它们的不同之处在于发行、交易的场所不同。“交易所国债”多为记帐式国债，投资者购买国债后，国债将直接登记于“证券帐户”或“国债帐户”中，投资者通过证券营业部交易系统可以随时实现无纸化交易。
“交易所国债”好处：
1．买卖方便
国债通过交易所电脑网络发行、买卖，投资者可通过证券营业部自助委托，或者电话、电脑等直接委托随时买卖，不必排队购买。
2．流通性强
投资者随时可以委托买卖，及时兑现。
3．品种多、收益高
交易所国债品种多样，期限有长有短，价格随行就市，投资者不但可以获取固定的利息，还可以通过低买高卖获得更高收益。
４．安全性好
交易所国债可以记名、挂失，投资者将其托管在营业部的席位上，可以防止遗失、被窃与伪造。
二．开户买卖
投资者在参加交易所国债买卖前，需要先在证券营业部开立交易所“证券帐户”或“基金帐户”，并开立“资金帐户”后，即可以进行国债买卖。
办理开户
首先，投资者需先开立“证券帐户”或“基金帐户”，通过该帐户投资者可进行上市国债的认购、交易和兑付，投资者持有的国债将登记于该帐户中。
其次，在证券营业部开立“资金帐户”，该帐户用于买卖国债资金的收付。
开户手续
1．投资个人开立“证券帐户”或“基金帐户”时需提供本人有效身份证；法人需持营业执照、法人委托书、法人代表证明书和经办人身份证办理。
“证券帐户”开户费用：个人 40元/每个帐户，机构400元/每个帐户。
“基金帐户” 开户费用：个人 5元/每个帐户
2．投资者办理“证券帐户”或“基金帐户”后，还需在证券营业部开“资金帐户”才可以进行买卖交易。开户时，个人投资者需提供本人身份证、工行存折（或建行、招行一卡通）、“证券帐户”或“基金帐户”卡原件。若是代理人，还需与委托人同时临柜签署《授权委托书》并提供代理人的身份证原件和复印件。法人机构开户应提供法人营业执照及复印件；法定代表人证明书；证券帐户卡原件及复印件；法人授权委托书和被授权人身份证原件及复印件；单位预留印鉴。
国债买卖
新国债发行期间，投资者可在证券营业部通过交易所交易系统直接认购，投资者认购的国债，其债权由交易所所属的证券登记结算公司直接记录在其 “ 证券帐户 ” 或 “ 基金帐户 ” 内，待该国债发行期结束后即可上市流通交易。已上市的国债，投资者可直接通过证券营业部自助委托，或者电话、电脑等直接委托随时买卖。其交易方式与股票交易相同，成交后债权的增减均相应记录在其 “ 证券帐户 ” 或 “ 基金帐户 ” 内。国债现货交易以 “ 手 ” 为单位，一手等于 1000元面值。国债现货交易，每笔申报以一手为最小单位，每笔申报以不得超过一万手为最大单位，国债现货计价单位为每百元面额。国债现货交易实行 “ T+1 ” 资金清算，投资者与营业部在成交后的第二个营业日办理交割手续。
交易费用
投资者国债交易须交纳手续费标准：总成交金额的 1 ‰ 。
支付利息 及本金兑取
分期付息的记帐式附息国债每半年或一年付息一次。 付息的方式是由交易所通过证券营业部将息款直接转到投资者证券帐户或基金帐户、国债专户上。
国债到期兑付时，交易所在收到相应资金后，根据债权登记日各证券营业部国债帐户余额将国债本息划入其帐户。
收益率计算公式（单利）
到期收益率=（到期价-买入价）*360/到期持有日*买入价
国债市场收益率
名称 债券 发行日期 到期日期 总额 利率 价格 收益率(％)
类别 亿元 ％ (元) (单利) (复利)
05国债(11) 附息 20051020 20101020 333.5 2.14 97.63 2.859 2.714
国债0511 附息 20051020 20101020 333.5 2.14 100.23 2.230 2.139
05国债(12) 附息 20051115 20201115 344.1 3.65 102.00 4.358 3.489
国债0512 附息 20051115 20201115 344.1 3.65 100.14 4.606 3.649
05国债(9) 附息 20050825 20120825 319.4 2.83 98.97 3.407 3.123
国债0509 附息 20050825 20120825 319.4 2.83 100.74 3.060 2.828
96国债(6) 附息 19960614 20060614 255.3 11.83 111.96 -0.215 -0.216
97国债(4) 附息 19970905 20070905 130 9.78 117.35 1.118 1.115
99国债(5) 附息 19990820 20070820 160 3.28 102.90 2.102 2.090
99国债(8) 附息 19990923 20090923 200 3.30 101.56 3.157 3.032
20国债(4) 附息 20000523 20100523 140 2.87 100.73 3.214 3.052
国债905 附息 20001114 20071114 120 2.63 99.16 3.182 3.136
国债966 附息 19960614 20060614 255.3 11.83 112.53 -1.153 -1.155
国债995 附息 19990820 20070820 160 3.28 102.47 2.359 2.344
国债998 附息 19990923 20090923 200 3.30 101.41 3.203 3.074
国债904 附息 20000523 20100523 140 2.87 100.69 3.225 3.062
21国债(10) 附息 20010925 20110925 200 2.95 98.18 3.679 3.399
国债0115 附息 20011218 20081218 200 3.00 103.16 2.974 2.890
05国债(10) 贴现 20050915 20060915 331.7 0.00 98.78 1.554 1.557
国债0510 贴现 20050915 20060915 331.7 0.00 98.87 1.438 1.441
国债0203 附息 20020418 20120418 200 2.54 96.27 3.807 3.478
21国债(12) 附息 20011030 20111030 200 3.05 98.45 3.675 3.390
国债917 附息 20010731 20210731 240 4.26 107.41 4.790 3.754
21国债(15) 附息 20011218 20081218 200 3.00 103.12 2.989 2.903
21国债(7) 附息 20010731 20210731 240 4.26 107.59 4.766 3.739
20国债(10) 附息 20001114 20071114 120 2.63 100.22 2.601 2.570
国债973 附息 19970905 20070905 130 9.78 116.48 1.570 1.564
国债912 附息 20011030 20111030 200 3.05 98.63 3.633 3.356
02国债(3) 附息 20020418 20120418 200 2.54 96.41 3.777 3.452
国债903 附息 20010424 20080424 120 3.27 103.85 2.488 2.446
21国债(3) 附息 20010424 20080424 120 3.27 103.26 2.750 2.700
国债0210 附息 20020816 20090816 200 2.39 98.61 3.108 2.987
02国债(10) 附息 20020816 20090816 200 2.39 98.52 3.136 3.014
国债0213 附息 20020920 20170920 240 2.60 90.64 4.391 3.637
02国债(13) 附息 20020920 20170920 240 2.60 90.21 4.460 3.686
02国债(14) 附息 20021024 20071024 224 2.65 100.41 2.596 2.567
国债0214 附息 20021024 20071024 224 2.65 100.65 2.463 2.437
国债0215 附息 20021206 20091206 340 2.93 103.05 3.008 2.883
国债0307 附息 20030820 20100820 360 2.66 100.10 2.950 2.804
03国债(7) 附息 20030820 20100820 360 2.66 100.09 2.953 2.806
国债0301 附息 20030219 20100219 350 2.66 100.51 3.205 3.055
03国债(1) 附息 20030219 20100219 350 2.66 101.52 2.922 2.796
03国债(3) 附息 20030417 20230417 260 3.40 95.63 5.240 3.779
国债0303 附息 20030417 20230417 260 3.40 95.98 5.190 3.751
03国债(8) 附息 20030917 20130917 163.8 3.02 97.35 3.926 3.503
国债0308 附息 20030917 20130917 163.8 3.02 97.40 3.917 3.495
03国债(11) 附息 20031119 20101119 310 3.50 102.90 3.051 2.886
国债0311 附息 20031119 20101119 310 3.50 101.11 3.487 3.275
04国债(3) 附息 20040420 20090420 304.6 4.42 108.68 2.628 2.549
04国债(4) 附息 20040525 20110525 367.5 4.89 113.02 2.966 2.793
04国债(5) 贴现 20040615 20060615 332.3 0.00 99.03 1.806 1.813
国债0405 贴现 20040615 20060615 332.3 0.00 99.00 1.862 1.870
04国债(7) 附息 20040825 20110825 312.9 4.71 111.15 2.996 2.811
国债0407 附息 20040825 20110825 312.9 4.71 110.24 3.183 2.976
国债0408 附息 20041020 20091020 336.1 4.30 106.37 2.783 2.680
04国债(8) 附息 20041020 20091020 336.1 4.30 106.52 2.741 2.640
04国债(10) 附息 20041125 20111125 359.1 4.86 110.52 3.139 2.928
国债0410 附息 20041125 20111125 359.1 4.86 110.94 3.056 2.855
04国债(11) 附息 20041215 20061215 256.6 2.98 104.06 1.798 1.798
国债0411 附息 20041215 20061215 256.6 2.98 104.24 1.625 1.625
05国债(1) 附息 20050228 20150228 300 4.44 110.20 4.073 3.292
国债0501 附息 20050228 20150228 300 4.44 110.13 4.084 3.300
05国债(2) 贴现 20050315 20060315 300 0.00 99.51 1.696 1.706
国债0502 贴现 20050315 20060315 300 0.00 99.50 1.730 1.741
05国债(3) 附息 20050426 20100426 333.9 3.30 103.69 3.014 2.872
国债0503 附息 20050426 20100426 333.9 3.30 103.46 3.074 2.928
05国债(4) 附息 20050515 20250515 339.2 4.11 106.11 5.204 3.680
国债0504 附息 20050515 20250515 339.2 4.11 100.16 6.011 4.111
05国债(5) 附息 20050525 20120525 337.8 3.37 103.44 3.332 3.072
国债0505 附息 20050525 20120525 337.8 3.37 104.23 3.176 2.938
05国债(6) 贴现 20050615 20060615 353.8 0.00 99.17 1.543 1.548
国债0506 贴现 20050615 20060615 353.8 0.00 98.62 2.580 2.595
05国债(7) 附息 20050715 20070715 350.8 1.58 99.64 2.195 2.181
国债0507 附息 20050715 20070715 350.8 1.58 99.77 2.111 2.098
05国债(8) 附息 20050815 20080815 324.5 1.93 99.68 2.311 2.265
国债0508 附息 20050815 20080815 324.5 1.93 99.56 2.359 2.311
以上收益率是根据 2005年 11 月 28 日收盘结果计算
基金投资指南
一．基金简介
基金 的全称是证券投资基金，是指基金管理公司为募集资金以投资证券为目的而向社会公开发行的、证明持有人按其份额享有资产所有权、收益分配权和剩余资产分配权及其权益的证券类凭证。它是一种收益共享、风险共担的集合投资工具，它不同于银行存款或国债，不能保证投资人一定获得盈利，也不保证最低收益。目前基金分为两类：“封闭式基金”和“开放式基金”。
“封闭式基金”和“开放式基金”两者的主要区别： 1、基金规模是否固定，前者发行数量固定，而后者发行数量不固定，基金单位总数随时增减；2、交易方式不同，前者通过交易所以市价买卖流通，而后者通过代理网点以基金净价为基础申购、赎回。现我营业部既可以进行“封闭式基金”的买卖，又代理“开放式基金”的申购。
基金的优势：
• 规范运作
基金管理公司制度健全，运作透明，法人治理结构完善；基金管理公司只负责资金的运作，资金在托管银行受监控，资金安全性有保障；投资范围仅限于流动性好的股票、债券。
• 专业理财
基金资产由专业水平高的专家负责投资运作，解决了一般投资者在时间、精力、经验以及专业知识上不足的问题。
• 流动性好
投资者可以通过证券交易所或代理网点随时买卖。
• 组合投资，分散风险
基金管理公司通过专业研究，将基金资产在股票、债券以及现金之间进行合理配置，然后在分散投资于多个优势品种，可以最大程度上降低投资风险。
• 长期收益率较高
从国外统计数据看，基金的收益率普遍高于同期股市平均收益率以及同期债券利率。
二、基金买卖
封闭式基金通过交易所以市价买卖；开放式基金则通过代理网点以净价为基础进行买卖（即 申购、赎回）。
• 封闭式基金买卖
封闭式基金买卖需要通过交易所进行，投资者在买卖前需要凭身份证先在证券营业部开立交易所“证券帐户”或“基金帐户”，并开立“资金帐户”后，即可以进行基金买卖。买卖时投资者可直接通过证券营业部自助委托，或者电话、电脑等直接委托随时买卖。其交易方式与股票交易相同，成交后基金份额的增减均相应记录在其 “ 证券帐户 ” 或 “ 基金帐户 ” 内。交易手续费为：小于 0.3%。
• 开放式基金买卖
开放式基金买卖是通过营业部代理网点买卖（即 申购、赎回）， 投资者凭身份证先在证券营业部开立 “ 基金帐户“、“资金帐户”，并填写申购申请书，交付申购款项。申购基金单位的数量是以申购日的基金单位资产净值为基础计算的。通常在几天后，投资者会收到领取基金受益凭证的通知，凭借通知和缴款单到指定地点领取基金受益凭证，完成申购过程。 卖出基金与购买基金相反，投资人卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金，这一过程又称为赎回。
投资人赎回基金通常应在基金代理网点填写赎回申请书。按照《开放式证券投资基金试点办法》的规定，基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日起 3个工作日内，对该交易的有效性进行确认，并应当自接受基金投资人有效赎回申请之日起7个工作日内，支付赎回款项。投资者申购开放式基金时，按下列程序进行：
交易费用：
认购费：是基金公司在首次发行募集期内向购买基金的投资者收取的费用，一般基金在认购期间相对基金成立后的申购有费率上的优惠。
申购费：是基金成立之后，在投资者申购时收取的费用。我国法律规定，申购费率不得超过申购金额的 5％。目前国内的开放式基金的申购费率一般为申购金额的1%～2%。
赎回费：是在投资者赎回时从赎回款中扣除的费用，我国法律规定，赎回费率不得超过赎回金额的 3％。目前国内开放式基金的赎回费率一般为0.5%。
货币市场基金
货币市场基金是投资基金的一种，它主要投资于现金、一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单、剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券、期限在一年以内（含一年）的债券回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据和中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。货币市场基金的主要特点是：流动性好、风险性低、月月分红、复利收益、买卖快捷、无手续费。
信托计划投资指南
信托计划是指信托投资公司在办理资金信托业务时，为了实现信托目的而制定的关于信托资金的管理、运用及信托收益分配等内容的信托产品。信托计划一般具备这样的特点：第一，信托计划募集的资金由信托公司按照确定的管理方式集合运用；第二，有明确的期限，投资信托计划期限不少于 1年；第三，有最低投资金额，每笔不低于5万元，目前许多信托公司已将加入信托计划的底限调高了；第三，采取私募的形式，不能通过公共媒体做宣传；第四，信托计划项下的信托合同不得超过200份。
优点：
• 风险水平低
信托公司是集合资金信托产品的表象发行主体，产品一般有资产担保。
• 收益高
同其他投资工具如银行存款、国债等相比，集合资金信托产品的收益较高。虽然理论上集合资金信托产品的高收益来自于其高风险，但由于集合资金信托产品因其特殊的市场情况使得其风险级别较低，因此，也获得了低风险的认同，从而与银行存款和国债有了比较的基础。但从保值和增值风险来说，集合资金信托产品与国债更为接近，但收益水平明显较高，这就使集合资金信托产品的发行具备了竞争优势。
• 操作方式灵活
由于信托可同时在资本市场和实业领域从事投融资业务，因此在投资项目的具体操作上相对于其他金融机构就显得更加灵活和方便。该优势在金融控制比较严格的时期会更加明显。近期房地产信托的快速发展就是一个例子。
• 破产隔离优势
根据信托法，信托财产独立于委托人财产和受托人财产，不因委托人或受托人的破产而成为清算财产（委托人作为唯一受益人或共同收益人的情况除外），这一规定就赋予了集合资金信托产品独一无二的特殊优势，为有特殊目的的投资人提供了良好的投资渠道。
我公司代理发行的信托计划情况
在 2003年年初，为了丰富客户投资品种，进行业务创新，我公司积极同各个信托公司进行联系，代理发行各种安全而又回报率较高的信托产品。目前已经由我公司代理发行的信托计划包括：
中诚信托投资有限责任公司
• 北京市车公庄危改小区贷款项目集合资金信托计划
• 荣丰 2008项目财产信托优先受益权转让产品
• 2003年中关村高新技术企业贷款项目系列集合资金信托计划(一)
• 江密峰—珲春高速公路贷款项目
• 北京万年花城贷款项目集合资金信托计划
• 海航集团贷款项目
中国对外经济贸易信托投资有限公司
• 北京通诚国际酒店贷款项目信托计划
• 中信信托投资有限责任公司
• 中信信托“精品住宅集合资金信托计划”系列之一——北京玉泉新城房地产贷款项目
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已发售项目名称 |
年预期收益率 |
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车公庄危改小区贷款项目 |
4.6% |
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太阳星城贷款项目 |
4.2% |
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荣丰2008财产项目 |
4.8% |
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广发行信贷资产项目 |
3.7% |
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万年花城贷款项目 |
4.9% |
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北京柏阳景园贷款项目 |
5.5% |
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金丽温高速公路间接银团贷款受让项目 |
4.2% |
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郑州卷烟总厂设备融资租赁项目 |
4.5% |
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北京丽江新城贷款项目 |
6.3% |
